La valorisation d’une entreprise ne dépend pas uniquement de ses performances financières. Les investisseurs, repreneurs et autres parties prenantes sont de plus en plus conscients de l’importance des critères non financiers, tels que les liens avec l’écosystème, la qualité de vie des salariés, le respect de la vie privée versus la vie professionnelle, l’impact environnemental, sur la valorisation d’une entreprise.
Nous vous proposons ci-dessous, une liste de critères non financiers qui peuvent impacter la valorisation d’une entreprise, avec des exemples d’indicateurs de suivi et des chiffres pour illustrer leur impact.
Critères non financiers et impact sur la valorisation
- La culture d’entreprise : taux de satisfaction des employés, nombre de plaintes pour harcèlement ou discrimination, taux de rotation des employés.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : Les entreprises avec des taux de satisfaction des employés élevés ont un rendement financier supérieur de 2,3% à celui des entreprises ayant des taux de satisfaction des employés faibles (Harvard Business Review).
Selon une étude menée par le cabinet de conseil Gallup, les entreprises ayant les employés les plus engagés peuvent bénéficier d’une croissance du bénéfice net jusqu’à 21% supérieure à celle des entreprises ayant les employés les moins engagés (Gallup).
- La diversité et l’inclusion : pourcentage de femmes et de minorités dans les postes de direction, taux de rotation des employés issus de minorités, taux de promotion des employés issus de minorités, taux de diversité au sein de l’entreprise, taux de promotion des femmes et des minorités, importance de la formation sur la diversité et l’inclusion.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises qui ont un conseil d’administration plus diversifié ont des retours sur investissement plus élevés de 36% (McKinsey & Company).
- Les droits de l’homme : nombre de plaintes pour violation des droits de l’homme, taux de conformité aux normes de responsabilité sociale des entreprises (RSE), taux de respect des droits des travailleurs.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de travail éthiques ont des rendements financiers plus élevés de 4,4% en moyenne (Harvard Business Review).
- La gouvernance d’entreprise : pourcentage de femmes dans le conseil d’administration, niveau de transparence de la gouvernance d’entreprise, subsidiarité, taux de respect des normes éthiques.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant une gouvernance d’entreprise solide ont des rendements financiers plus élevés de 6,5% en moyenne (Harvard Business Review).
Selon une étude menée par l’agence de notation extra-financière MSCI, les entreprises ayant les meilleures pratiques de gouvernance d’entreprise peuvent bénéficier d’une valorisation jusqu’à 12,5% plus élevée que les entreprises ayant les pratiques les plus faibles (MSCI).
- Les impacts environnementaux : consommation d’énergie, émissions de gaz à effet de serre, gestion des déchets, taux de réduction des émissions de gaz à effet de serre, taux de recyclage des déchets, taux d’utilisation d’énergie renouvelable.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques environnementales solides ont des rendements financiers plus élevés de 5,6% en moyenne (Harvard Business Review).
Selon une étude menée par l’agence de notation extra-financière Vigeo Eiris, les entreprises ayant les meilleures pratiques en matière de RSE peuvent bénéficier d’un avantage concurrentiel et d’une valorisation jusqu’à 6% plus élevée que leurs pairs (Vigeo Eiris).
- Les impacts sociaux : impacts sur la communauté locale, impacts sur la santé et la sécurité des employés, taux d’implication dans des projets sociaux.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques sociales solides ont des rendements financiers plus élevés de 3,7% en moyenne (Harvard Business Review).
- Les impacts économiques sur le territoire de l’entreprise : contribution au développement économique local, niveau d’implication dans des projets de développement économique, taux de création d’emplois locaux.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques économiques solides ont des rendements financiers plus élevés de 4,8% en moyenne (Harvard Business Review).
Xval, cabinet de valorisation d’entreprises vous accompagne :
La suite des critères non financiers de valorisation :
- La santé et la sécurité au travail : taux de blessures ou maladies professionnelles, taux de respect des normes de sécurité, taux d’absentéisme.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de sécurité solides ont des rendements financiers plus élevés de 4,4% en moyenne (Harvard Business Review).
- L’innovation et la recherche : taux de dépenses en R&D, nombre de brevets déposés, taux de lancement de nouveaux produits ou services.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques innovantes ont des rendements financiers plus élevés de 5,2% en moyenne (Harvard Business Review).
Selon une étude menée par l’agence de notation extra-financière RobecoSAM, les entreprises ayant les meilleures pratiques d’innovation peuvent bénéficier d’une valorisation jusqu’à 17% plus élevée que les entreprises ayant les pratiques les plus faibles (RobecoSAM).
- La qualité des produits et services : taux de satisfaction des clients, taux de plaintes clients, taux de remboursement, taux de retour des produits.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de qualité de produits et services solides ont des rendements financiers plus élevés de 4,4% en moyenne (Harvard Business Review).
- La gestion des risques : taux de conformité aux normes réglementaires, taux de couverture d’assurance, taux de respect des normes éthiques.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de gestion des risques solides ont des rendements financiers plus élevés de 3,8% en moyenne (Harvard Business Review).
- La gestion de la chaîne d’approvisionnement : taux de conformité aux normes environnementales, taux de respect des normes de travail, taux de transparence dans la chaîne d’approvisionnement, taux de localisation en proximité de l’approvisionnement.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de gestion de la chaîne d’approvisionnement solides ont des rendements financiers plus élevés de 2,8% en moyenne (Harvard Business Review).
- La gestion de la relation client : taux de fidélisation des clients, taux de recommandation des clients, taux de conversion des prospects en clients.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de gestion de la relation client solides ont des rendements financiers plus élevés de 3,8% en moyenne (Harvard Business Review).
- La gestion de la réputation : taux de notoriété de la marque, taux de réputation positive sur les réseaux sociaux, taux de satisfaction des parties prenantes.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant une réputation positive ont des rendements financiers plus élevés de 3,3% en moyenne (Harvard Business Review).
Selon une étude menée par le cabinet de conseil en stratégie Reputation Institute, une amélioration de la réputation de l’entreprise de 5 points sur une échelle de 100 peut entraîner une augmentation de 1,3% de la valeur de l’entreprise (Reputation Institute).
- La gestion des données : taux de conformité aux normes de protection des données, taux de respect de la vie privée des utilisateurs, taux de sécurité des données.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de gestion des données solides ont des rendements financiers plus élevés de 2,9% en moyenne (Harvard Business Review).
- La gestion de la propriété intellectuelle : taux de dépôt de brevets, taux de respect des droits de propriété intellectuelle, taux de respect des normes éthiques.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de gestion de la propriété intellectuelle solides ont des rendements financiers plus élevés de 2,7% en moyenne (Harvard Business Review).
- La gestion des relations avec les fournisseurs : transparence des relations avec les fournisseurs, respect des normes de travail, taux de respect des normes environnementales.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de gestion des relations avec les fournisseurs solides ont des rendements financiers plus élevés de 1,7% en moyenne (Harvard Business Review).
Selon une étude menée par le groupe de recherche Corporate Executive Board, les entreprises ayant les normes éthiques les plus élevées peuvent bénéficier d’une croissance du bénéfice net jusqu’à 14% supérieure à celle des entreprises ayant les normes les plus faibles (Corporate Executive Board).
- La gestion de la responsabilité sociale : taux de participation à des initiatives sociales, taux de respect des droits de l’homme, taux de contribution à des causes sociales.
Impact sur la valorisation de l’entreprise : les entreprises ayant des pratiques de responsabilité sociale solides ont des rendements financiers plus élevés de 2,8% en moyenne (Harvard Business Review).
Un impact significatif sur la valorisation des entreprises
En somme, il est important de souligner que les critères non financiers peuvent avoir un impact significatif sur la valorisation d’une entreprise. Les investisseurs sont de plus en plus conscients de ces facteurs et prennent en compte non seulement les performances financières d’une entreprise, mais aussi sa capacité à gérer des facteurs non financiers tels que la diversité, l’innovation, l’impact environnemental et la responsabilité sociale.
Ainsi, en investissant ou rachetant des entreprises qui ont des pratiques solides dans ces domaines, les investisseurs peuvent contribuer à la création d’une économie plus durable et plus responsable, tout en obtenant des rendements financiers élevés à long terme. Les entreprises quant à elles ont tout intérêt à intégrer ces critères dans leur stratégie de gestion pour maintenir leur avantage concurrentiel et maximiser leur valorisation à long terme.
Vous souhaitez réaliser une valorisation de votre entreprise, les experts XVAL vous accompagnent :
Liens vers les études citées
Harvard Business Review: https://hbr.org/
Étude menée par l’agence de notation extra-financière Vigeo Eiris sur l’impact de la RSE sur la valorisation des entreprises : https://www.vigeo-eiris.com/research/esg-improvement-results-in-financial-outperformance-in-europe/
Étude menée par le cabinet de conseil en stratégie Reputation Institute sur l’impact de la réputation sur la valorisation des entreprises : https://www.reputationinstitute.com/reputation-insights/reputation-and-the-bottom-line
Étude menée par l’agence de notation extra-financière MSCI sur l’impact de la gouvernance d’entreprise sur la valorisation des entreprises : https://www.msci.com/www/blog-posts/governance-matters-for-equity/01661758284
Étude menée par le groupe de recherche Corporate Executive Board sur l’impact de l’éthique des affaires sur la croissance du bénéfice net des entreprises : https://www.gartner.com/en/human-resources/insights/employee-engagement/ethics-and-compliance-drive-business-performance
Étude menée par le cabinet de conseil Gallup sur l’impact de l’engagement des employés sur la croissance du bénéfice net des entreprises : https://www.gallup.com/workplace/236927/employee-engagement-drives-growth.aspx
Étude menée par l’agence de notation extra-financière RobecoSAM sur l’impact de l’innovation sur la valorisation des entreprises : https://www.robecosam.com/media-center/news/2017/05/robecosam-releases-annual-sustainability-yearbook-2017-recognizes-worlds-sustainable-leaders-and-trends-for-sustainability-investment.html
