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EBE et Valorisation moyenne d’une entreprise en France

Quel est l’EBE (Excédent Brut d’Exploitation) moyen en France par entreprise ? Quelle est la valorisation moyenne théorique sur cette base des entreprises en France ? Une analyse du cabinet XVAL construite depuis les données issues de l’enquête ESANE de l’Insee en France.

Qu’est ce que l’EBE ?

L’EBE est un ratio financier souvent utilisé pour évaluer la rentabilité d’une entreprise et sa capacité à générer des bénéfices. Cependant, il ne doit pas être confondu avec le bénéfice net, qui est le résultat final de l’entreprise après avoir déduit tous les coûts et dépenses, y compris les impôts.

Pour calculer l’EBE, on utilise la formule suivante:

EBE = Revenus totaux – Coût des biens vendus – Frais de production

Par exemple, si une entreprise a des revenus de 100 000 €, un coût des biens vendus de 50 000 € et des frais de production de 20 000 €, son EBE serait de 30 000 € (100 000 € – 50 000 € – 20 000 € = 30 000 €). Cela signifie que l’entreprise a généré un excédent brut de 30 000 € avant de déduire les autres coûts et dépenses.

Pourquoi est-il intéressant de connaitre l’EBE moyen en France d’une entreprise ?

L’analyse des données de l’EBE en France nous permet de mieux comprendre :

  • La rentabilité d’un secteur par rapport à un autre secteur en fonction du CA, des effectifs, etc. Cette donnée peut être utile notamment dans le cadre de choix stratégiques ou d’arbitrage d’investissement dans un secteur.
  • Le niveau de valorisation moyen d’une entreprise en France. Si l’on prend en compte qu’une des méthodes principales de valorisation lors d’une cession est un multiple moyen de l’EBE, nous pouvons établir la valorisation moyenne des entreprises en France.
  • La valorisation théorique de l’ensemble des entreprises de France.

Quelques précautions sur les données :

Données issues de la base ESANE (source INSEE 2018), retraité des données non-disponibles et confidentiels selon l’INSEE. 23 269 448 entreprise sont prise en compte dans le panel.

Quel est le niveau de valorisation moyen en France et le montant moyen d’EBE en France ?

En France, le niveau moyen d’EBE est de 71 KEUR par an par entreprise soit si on prend un multiple entre 4 et  7 fois l’EBE (durée maximale d’un crédit financier d’(acquisition), nous pouvons considérer que le montant moyen de valorisation d’une société en France varie entre 284 KEUR et 497 KEUR.

Cette analyse nécessite néanmoins de prendre en compte que le montant d’EBE comptable d’une entreprise ne reflète pas toujours la réalisation de son EBE opérationnel et qu’il convient de retraiter l’EBE (charges exceptionnelles, liées à l’équipe dirigeante, etc) avant de valoriser une entreprise.

Quel est le niveau de valorisation théorique en France de l’ensemble des entreprises ?

Si l’on se base sur les mêmes ratios entre 5 et 7 fois l’EBE et que l’on applique ce ratio au montant total d’EBE généré en France 1 674 Mrd EUR , on obtient un niveau de valorisation compris entre 8 372 Mrd et 11 722 Mrd soit environ 24 fois le budget annuel de l’état.

Quel est le niveau d’EBE par secteur d’activité en France :

On constate de très fortes disparités par secteur en France sur l’EBE moyen généré par entreprise du secteur :

  • Edition de logiciels : 227,8 KEUR par an et par entreprise
  • Fabrication article de sports  : 131,5 KEUR par an et par entreprise
  • Hôtellerie   : 120,9 KEUR par an et par entreprise
  • Voyagiste : 78,8 KEUR par an et par entreprise
  • Les couvreurs : 31,3 KEUR par an et par entreprise
  • La restauration 26,7 KEUR par an et par entreprise
  • Coiffure : 9,8 KEUR par an et par entreprise

Vous souhaitez avoir plus d’information sur cette étude ou débuter une étude de valorisation de votre entreprise, n’hésitez pas à contacter le consultant XVAL de votre secteur d’activité :

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