Die Digitalisierung hat unsere Welt verändert und einen enormen Einfluss auf die Art und Weise, wie Unternehmen funktionieren und Werte schaffen, gehabt. Unternehmen, die dendigitalen Wandel umarmen, haben ein enormes Wachstumspotenzial, aber das schafft auch Herausforderungen für die Bewertung und denWert dieser Unternehmen. Dieser Artikel wird untersuchen, wie die Digitalisierung die Bewertung von Unternehmen beeinflusst hat und wie Bewertungsmethoden angepasst werden können, um diesen Veränderungen Rechnung zu tragen.
Die Digitalisierung hat die Unternehmenslandschaft auf verschiedene Weise verändert:
- Schaffung neuer Geschäftsmodelle: Die Digitalisierung hat neue Geschäftsmodelle hervorgebracht, die auf digitalen Plattformen und Ökosystemen basieren. Diese Modelle können mithilfe traditioneller Ansätze schwer zu bewerten sein, da sie auf immateriellen Vermögenswerten und Nutzernetzwerken beruhen.
- Schnelles und skalierbares Wachstum: Digitale Unternehmen können aufgrund des Netzwerkeffekts und der geringen Grenzkosten exponentiell wachsen. Dieses schnelle Wachstum kann die Bewertung digitaler Unternehmen komplexer machen, da die Umsatz- und Gewinnprognosen unsicher sein können.
- Immaterielle Vermögenswerte und geistiges Eigentum: Digitale Unternehmen beruhen häufig auf immateriellen Vermögenswerten wie Software, Daten und geistigem Eigentum. Diese Vermögenswerte können schwer zu bewerten sein, da sie einzigartig sind und sich nicht einfach mit anderen Unternehmen vergleichen lassen.
Um sich an diese Herausforderungen anzupassen, müssen Unternehmensbewerter ihre herkömmlichen Bewertungsmethoden anpassen. Hier sind einige Tipps, wie Sie die Auswirkungen der Digitalisierung bei der Bewertung von Unternehmen berücksichtigen können :
- Immaterielle Vermögenswerte bewerten: Immaterielle Vermögenswerte sind oft der Schlüssel zum Erfolg digitaler Unternehmen. Bewerter sollten der Bewertung dieser Vermögenswerte besondere Aufmerksamkeit widmen und Methoden wie die Discounted Cash Flow-Analyse (DCF) anwenden, um den Wert der zukünftigen Einnahmen aus diesen Vermögenswerten zu schätzen.
- Wachstum und Skalierbarkeit berücksichtigen : Digitale Unternehmen können schnell wachsen und skalierbar sein. Bewerter sollten bei der Verwendung von Methoden, die auf Multiplikatoren basieren, vorsichtig sein, da historische Multiplikatoren das zukünftige Wachstumspotenzial möglicherweise nicht widerspiegeln. Stattdessen sollten sie die Verwendung von Cashflow- oder Meilenstein-Methoden in Betracht ziehen, um Wachstum und Skalierbarkeit zu berücksichtigen.
- Peer-to-Peer-Vergleiche nutzen: Peer-to-Peer-Vergleiche können bei der Bewertung digitaler Unternehmen hilfreich sein, da sie ein besseres Verständnis der Markttrends und der Bewertungen für ähnliche Unternehmen ermöglichen. Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, geeignete Peers auszuwählen und die Unterschiede zwischen den Unternehmen zu berücksichtigen.
Die Digitalisierung hat sich erheblich auf die Bewertung von Unternehmen ausgewirkt und neue Herausforderungen und Chancen für Bewerter geschaffen. Durch die Anpassung traditioneller Bewertungsmethoden, um immaterielle Vermögenswerte, schnelles Wachstum und Skalierbarkeit zu berücksichtigen, sowie durch die Verwendung von Peer-to-Peer-Vergleichen können Bewerter den Wert digitaler Unternehmen besser einschätzen. Diese Veränderungen in den Bewertungspraktiken zu verstehen und zu integrieren ist entscheidend, um den Wert von Unternehmen im digitalen Zeitalter genau zu bestimmen.
