Der Wert einer Firma oder eines Unternehmens hängt von vielen Faktoren ab: Angebot und Nachfrage, Marktparameter, Buchwert des Unternehmens, Branche, .... aber auch die Steuerbehörde hat ein Wörtchen mitzureden.
Wir werden in diesem Artikel auf die Einschränkungen eingehen, die der Bewertung von Holdings aus Sicht der Steuerverwaltung eigen sind, und uns dabei auf den hier zugänglichen Leitfaden stützen: Bewertung von Holdings Steuerverwaltung
Für Holdinggesellschaften von börsennotierten Unternehmen ist die Anwendung der IFSR-Rechnungslegungsstandards obligatorisch.
Warum sollte man einen konsolidierten Abschluss erstellen?
Im Handelsgesetzbuch ist festgelegt, dass jede Handelsgesellschaft, die ein oder mehrere Unternehmen ausschließlich oder gemeinsam kontrolliert, verpflichtet ist, einen Konzernabschluss zu erstellen. Dasselbe gilt für jede Gesellschaft, die einen erheblichen Einfluss auf ein oder mehrere Unternehmen ausübt. Die Erstellung eines konsolidierten Abschlusses wurde ab dem 31. Dezember 1985 für börsennotierte Unternehmen verpflichtend.
Ein Unternehmen kann auf verschiedene Weise die alleinige Kontrolle über ein oder mehrere Unternehmen ausüben, z. B. :
- indirekter oder direkter Besitz des Großteils der Stimmrechte in dem kontrollierten Unternehmen.
- Besitz des Rechts, einen beherrschenden Einfluss auf sie auszuüben, mit einem Vertrag als Grundlage.
Was die gemeinsame Kontrolle betrifft, so wird sie in Fällen erwähnt, in denen die Kontrolle über ein Unternehmen von einer begrenzten Anzahl von Aktionären oder Gesellschaftern geteilt wird. In diesem speziellen Fall werden alle Entscheidungen mit der Zustimmung aller Beteiligten getroffen.
Ein maßgeblicher Einfluss liegt vor, wenn ein Unternehmen direkt oder indirekt mindestens 20 % der Stimmrechte an einem Unternehmen besitzt.
Wie bestimmt man die Konsolidierungsmethode?
Es gibt üblicherweise drei Methoden der Konsolidierung. Jede Methode hängt von der Kontrolle ab, die das Mutterunternehmen über seine Tochterunternehmen ausübt.
Konsolidierung von Unternehmen unter alleiniger Kontrolle
Unternehmen, die unter der alleinigen Kontrolle einer Muttergesellschaft stehen, sind Gegenstand der Vollkonsolidierung. Die Vollkonsolidierung besteht darin, dass die Muttergesellschaft alle Elemente der Abschlüsse ihrer Tochtergesellschaften in ihre Konten einbezieht. In diesem Zusammenhang sind zahlreiche Anpassungen vorzunehmen, wie z. B. die Eliminierung von Transaktionen zwischen integrierten Unternehmen.
Konsolidierung von Unternehmen unter gemeinsamer Kontrolle
Unternehmen, die gemeinsam kontrolliert werden, werden quotal einbezogen. Bei dieser Art der Einbeziehung wird der repräsentative Prozentsatz der Anteile des konsolidierenden Unternehmens an den Abschlüssen des konsolidierten Unternehmens in die Abschlüsse des konsolidierenden Unternehmens einbezogen. Diese Art der Konsolidierung erfolgt, nachdem die Informationen neu aufbereitet und die Konten und Transaktionen zwischen dem einbezogenen Unternehmen und den anderen konsolidierten Unternehmen eliminiert wurden.
Konsolidierung von Unternehmen, die unter maßgeblichem Einfluss stehen
Die Unternehmen, die unter erheblichem Einfluss stehen, werden nach der Equity-Methode konsolidiert. Bei dieser Methode wird der Buchwert der an den konsolidierten Unternehmen gehaltenen Anteile durch das anteilige Eigenkapital ersetzt.
Unternehmensbewertung und Steuerverwaltung: Wie werden Unternehmen bewertet?
Es gibt verschiedene Methoden der Unternehmensbewertung, die im Leitfaden der Steuerverwaltung empfohlen werden. Jede der Methoden zur Unternehmensbewertung sollte nach einer Analyse der Merkmale des Unternehmens und des Wirtschaftssektors, dem es angehört, angewandt werden.
Die Vermögensaufwertung der Gruppe
Es ist wichtig, den Vermögenswert der Gruppe zu untersuchen. Der Gesamtbetrag des Eigenkapitals ist in der Regel ein Planwert.
Diese Methode wird insbesondere dann angewandt, wenn das Unternehmen nur aufgrund seines Vermögens von Interesse ist, was die Bevorzugung des Vermögensansatzes rechtfertigt. Es ist in der Tat allgemein anerkannt, dass der Wert dieser Gesellschaften ihrem Vermögenswert abzüglich eines sogenannten Holdingabschlags entspricht, der Folgendes berücksichtigen soll
- die mangelnde Liquidität des Anlagevermögens;
- latente Steuern auf diese Vermögenswerte;
- eventuell die fehlende Kontrolle der Holding über die Beteiligungen.
Fälle von übereinanderliegenden Holdinggesellschaften
In dem Fall, dass ein Unternehmen von einer Holdinggesellschaft gehalten wird, die wiederum von einer Holdinggesellschaft gehalten wird, usw., ab zwei Ebenen der Zwischenschaltung, unabhängig von den
Der Wert der übergeordneten Holdinggesellschaft darf nicht um mehr als 40% ihres Vermögenswertes herabgesetzt werden. Bei reinen Passiv-Holdinggesellschaften gibt es keinen besonderen Abschlag für Zwischengesellschaften.
Die auf der Rentabilität des Unternehmens basierende Bewertung
Die Bewertung der Steuerholding basiert auf der Rentabilität oder dem Produktivitäts- oder Ertragswert im Vergleich zu einem definierten Panel, das entweder eine Börse oder eine Gruppe ähnlicher Unternehmen usw. sein kann. Diese Art der steuerlichen Unternehmensbewertung ermöglicht es, das zu bewertende Unternehmen im Vergleich zu seinen Konkurrenten auf dem Markt zu positionieren, und muss die in Blatt 2 des Leitfadens der Steuerverwaltung ausgedrückten Normen erfüllen.
Valorisierung Unternehmen Steuerverwaltung: Was bietet XVAL?
Die XVAL-Berater werden sich bei der Bewertung eines Unternehmens auf drei Methoden stützen, um eine gewichtete durchschnittliche Bewertung zu erhalten.
Diese von XVAL angewandte Praxis erweist sich als effizient und erfüllt die Erwartungen der Steuerbehörde in angemessener Weise. Zu den Methoden, die im Hinblick auf die Holdingbewertung durch die Steuerbehörden verwendet werden, gehört insbesondere die Bewertung nach der Multiple-Methode auf der Grundlage eines begründeten Panels.
Auch wenn diese Methode der Unternehmensbewertung einfach und leicht anwendbar erscheint, erfordert sie eine gründliche Untersuchung der Bücher und Transaktionen des zu bewertenden Unternehmens und eine detaillierte Begründung des für die Vergleiche herangezogenen Unternehmenspanels, mit dem die Bewertung gegenüber der Steuerbehörde gerechtfertigt werden kann.
Sein Unternehmen bewerten lassen :
Die Experten von XVAL.fr stehen Ihnen zur Verfügung, um Sie bei der Bewertung Ihres Unternehmens zu begleiten, sei es, um das Unternehmen zu veräußern, Kapital zu beschaffen oder eine Finanzierung auszuhandeln.
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